エメラルド・テクノロジー・ベンチャーズ
投資ディレクター
ニール・キャメロン
投資ディレクターについて説明していただけますか？
私の仕事はディールフローを作り出し、スタートアップを持っている起業家と話し、彼らの技術を理解し、いくつかの基本的な質問に対する答えを得ることです。その質問は、
- その技術は通用するのか？
- どのくらいのコストがかかるのか？
- 技術的な価値は？
- 経済的な価値は？
- その製品の市場規模は十分か？
これらの質問に対する答えが「はい」であれば、スタートアップを私たちのチームに説明します。そしてチームが「これは興味深い」と同意した場合は、より多くのリソースを投入し、実際に詳細なデューデリジェンスを実施します。
“戦略的要素は、NTVの業務の中でとても重要です。”
どのようなタイプのスタートアップをNTV向けに発掘したいですか？
エメラルドが投資する理由はただ１つ。それは、投資家に良いリターンを提供できると判断した場合にのみです。エメラルドは比較的安価なときに企業の一部を購入し、その企業が大きな問題を解決するのを支援し、その後、その企業を売却して投資を回収し、理想として数倍になるような関係に興味を持っています。
NTVの場合は、目先の財務的なリターンだけでなく、戦略的なリターンが得られると判断した場合に投資を行います。NTVにとって戦略的な要素はとても重要です。そのスタートアップは現在、または将来のナブテスコの収益にどれくらいプラスの影響を与えるか？もしそうだとしたら、それはナブテスコの収益性を向上させることになるか？競合他社との競争において、ナブテスコを優位な立場に立たせることはできるか？などが、NTVにとってはとても重要なのです。
意思決定プロセスを教えてください。
まず、実際に機能する技術を持っているか？多くの場合、「うわー、これは素晴らしい技術だ、特許を取ろう」と思うのです。しかし、それがうまくいくことが証明されていないのであれば、私たちが関与するには早すぎます。私たちのもう一つの質問は、「価格はいくらか」ということです。人々は常に現在の製品よりも優れた機能を持つ製品に興味を持っていますが、そのために２倍ものお金を払いたくはないはずです。ですから機能するだけでなく、コスト的にも納得のいくものでなければなりません。このようにして、すでに候補リストをかなり絞り込んでいます。
１年間で1,200のビジネスプランを見ています。その1,200件のうち、200件だけ時間をかけ、50件に膨大な時間をかけて、実際にはそのうちの２件に投資するかもしれません。 これが私たちのフィルタープロセスです。
ナブテスコにとって有望な技術は何ですか？
最も興味のある分野は、3Dプリンティングと呼ばれるアディクティブ・マニュファクチャリング技術です。これはものづくりを大量にカスタマイズする技術で、特殊で価値の高い部品を、短期間で少量、低コストで生産できます。私がこの技術に興味を持った理由は、その部品を作るための道具や材料が最近になって市販されたからです。この技術はナブテスコに大きな影響を与える可能性があります。
もう１つ、ナブテスコにとって魅力的な分野は、複合材料です。これにより新しい機械的特性を持つ部品を軽量化できます。軽量かつ高強度であれば、新たな市場を開拓できます。
３つ目の分野は、摩擦界面です。スリップインターフェースを作成することで、摩耗が減少し、効率・品質が向上し、ダウンタイムを減少出来ます。ナブテスコにとって、潤滑性の高さはとても重要です。潤滑性の高いインターフェースを実現するためには、これまで高価で複雑な方法がたくさんありますが、リーズナブルな価格で高性能を実現する技術を積極的に探していきます。
世界のどこからでもプロポーザルを受け付けるのですか？
受け付けていますが、これまでヨーロッパから600件、北米から600件のビジネスプランが寄せられました。それ以外の国からは100件に満たないほどです。ただし私たちは、アジアの企業パートナーとも強い関係を築いており、今後、ディールフローが拡大していくことを期待しています。