エメラルド・テクノロジー・ベンチャーズ
パートナー
マルクス・ムーア
NTVとの提携はどのように始まったのですか？
エメラルドは20年にわたりVCとして、特に欧州と北米における産業イノベーション、つまり産業用コンポーネント・ソフトウェアに焦点を当ててきました。ナブテスコはそのいくつかの産業分野のリーダーです。ナブテスコがCVCへの参入を希望していることを知り、いくつかの提案をしました。そして私たちの仕事の仕方や、20年間に学んだことをお伝えしました。そうしてお互いを知ることができ、ナブテスコのパートナーに選ばれてとても光栄です。
オープンイノベーションとは何ですか？
オープンイノベーションとは、大企業が自社ですべてを出来ないことに気付いたときに作られた概念です。新製品開発には常に多角的な問題があります。ハードウェア、材料、ソフトウェアなど、さまざまな問題を解決するために、最高の専門家を社内に集めることは難しく、費用もかかります。製品をより早く市場に投入するためには、他の企業と協力することが重要です。
オープンイノベーションの重要な側面は、スタートアップへの投資だけではなく、どのようなスタートアップが存在するのかを知り、比較することです。これがオープンイノベーションの重要な要素です。エメラルドは市場の中から関連性のある興味深い企業を見つけ出し、ナブテスコのニーズに応えます。
NTVは、他のファンドとどう違うのでしょうか？
一般的なVCは、複数の投資家を抱えており、通常はファンドマネージャーが投資判断を行います。NTVの場合は違います。投資家が一人のみですから、ナブテスコのニーズに合わせて、ナブテスコの事業部門と戦略的に関連性のあるスタートアップを探します。エメラルドのブランド力は高く、年間1,000件以上のビジネスプランのプロポーザルが届きます。その多くはナブテスコに関連する分野です。それをナブテスコと共有して、投資先、または、協業先としてマッチするか判断します。そして最終的にナブテスコ（NTV）が、主導権を持って投資先を決定します。
“お互いにオープンで、お互いを恐れず、ギャップを埋めようとする姿勢が必要です。”
戦略的投資を成功させる鍵は何ですか？
これまで時間をかけて学んだことは、双方がオープンで、お互いを恐れず、ギャップを埋めようとする姿勢の必要性です。スタートアップは、大企業を信頼する必要があります。大企業は、スタートアップの何倍もの規模であることが多いので、信頼関係を築くことは、特に重要な要素です。もう１つ必要なのは、ナブテスコの事業部内の好奇心、つまり外部のイノベーションに対する好奇心とスタートアップと一緒に仕事をする意欲です。関係は投資のみではありません。ナブテスコの場合、単にスタートアップの顧客になって、その技術を活用するだけの場合もあります。また、日本市場だけを対象にしている場合もあれば、特定の製品だけを対象にしている場合もあります。あるいは、ナブテスコのある事業部が戦略的に重要なため、スタートアップの一部を所有したいと考える場合もあるでしょう。ですから「投資するか、しないか」ではなく、「活用出来るかもしれないし、ライセンス出来るかもしれない。何か他のことが出来るかもしれない」。コラボレーションには様々なタイプがあります。
パートナーシップにおけるエメラルドの役割は？
エメラルドの役割は、良いスタートアップを見つけてナブテスコの事業部に紹介し、ナブテスコの価値を生み出す方法を見つけることです。現在、１万社以上のスタートアップの情報を持っています。ここ数年見てきたスタートアップのいくつかは、ナブテスコがいますぐにでも恩恵を受けられるような、とても面白い技術やイノベーションを持っています。そこで「ディールフロー」と呼ばれる、ナブテスコと協業出来そうなスタートアップの情報を次々と流していきます。
次に、その中でナブテスコが興味を持った企業があれば、その企業を査定していきます。製品の性能はどうか、顧客の満足度はどうか、財務内容はどうか、経営陣の力量はどうかなど、VCとして通常のデューデリジェンスを行います。そしてナブテスコがこの会社に投資をするか、それとも協業をするかを判断します。ナブテスコ（NTV）が出資を決めた場合は、エメラルドが出資の交渉を行い、必要に応じて他の出資者を探し、最終的には取引を成立させます。
今回の提携に期待することは何ですか？
ナブテスコのイノベーションのニーズを満たす、面白いスタートアップを誘致したいです。イノベーションとは単に製品のイノベーションだけだと思っている人もいます。しかし、エメラルドの理念は、広い視野を持ち、プロセス、製造、ビジネスモデルのイノベーションです。製品が市場に出た後に、どのようにして収益を上げられるかにも目を向けることで、より大きな価値が生まれるのです。こうした価値創造のためのイノベーションを、ナブテスコに幅広く提供していきます。